根据东莞证券发布的研究报告，维持Opcom 的推荐评级SZ)，预计公司2021/22年度每股收益分别为0.71/0.94元，对应估值分别为85倍和64倍未来公司将扩大产能，加快自营验光服务终端网络建设，进一步提高角膜塑形镜的普及率和试戴作业效率

东莞证券的主要观点如下:

Optronics是国内，全球领先的角膜塑料镜企业，OK镜产品拥有完美的渐变，满足不同消费者的需求。

公司专注于R&D，生产和销售验光产品和验光服务，业务包括眼科及验光医疗器械和医疗服务两大板块公司的核心产品是角膜塑形镜，拥有梦幻大卫和梦幻视觉两个品牌的隐形眼镜规格涵盖白天穿搭，夜间穿搭和昼夜交替穿搭

公司营收和归母净利润均快速增长。

根据消息显示，2016—20年度，公司营业总收入由2.35亿元增长至8.71亿元，其中CAGR为38.74%，归母净利润由1.14亿元增加至4.33亿元，CAGR为39.62%公司业绩快速增长的主要原因是对公司核心产品角膜塑形镜的需求仍在上升在H1，2021年公司营收和归母净利润分别为5.7亿元和2.56亿元，同比分别增长91.94%和100.09%

中国角膜塑形镜行业规模快速增长，市场潜力巨大。

根据中国医疗器械行业协会眼科与验光分会的数据，2011—15年，中国角膜塑形镜行业消费从14.91万副增长到64.3万副，CAGR为44.11%，行业规模增长显著目前，OK镜在国内的普及率较低艾博医疗招股书显示，2015年中国角膜塑形镜市场渗透率为0.51%与东亚5%的渗透率相比，我国角膜塑形镜的渗透率还有很大提升空间中性预测下，该行预测2025年OK镜渗透率将达到3.15%，对应市场规模接近250亿元

公司是国内最大的角膜塑形镜企业，全产业链将迎来蓝海市场。

根据消息显示，2019年，Opcom在国内角膜塑形镜市场份额达到30.8%，远超其他企业，位居行业第一从产业链来看:上游端，公司在自主研发镜头材料，中游，为满足不断增长的市场需求，公司计划募集资金加速产能扩张，下游方面，公司通过合作服务终端和自营验光服务终端相结合的方式促进产品销售

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